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投资者依旧看多后市

    发布日期:2019-2-14    来源: 机械设备网   编辑:笔名
核心提示:投资者依旧看多后市

投资者依旧看多后市

时间:2015-3-27 8:26:48   昨日50ETF早盘小幅低开后振荡上扬,盘中小幅回落后高位整理,临近尾盘振荡幅度加大。截至收盘报2.643,上涨0.039,涨跌幅1.50%。4月认购期权价格小幅低开后快速走高,尾盘再次回落后小幅回升。截至收盘4月合约上涨6.83%—33.0%。相反认沽期权价格早盘小幅高开后迅速走低,盘中一直维持在低位。全天50ETF期权成交16221张,其中认购期权8945张,认沽期权7276张。从持仓比C/P上看,当月持仓比为1.29,季月持仓比达到2.12,显示出投资者依然看好50ETF未来价格走势。

周三是期权首个行权日,3月虚值期权价格都下降到0.0001,从成交量上看,平值期权附近交易量较内蒙古癫痫病医院查询大,两头期权交易量较少。从认购期权持仓量来看,3月实值认购期权比较大,显示投资者偏向于行权获得50ETF现货。从3月认沽期权持仓量来看,虚值认沽期权持仓量较大,这是由于虚值期权在行权日价值为0,没有交易价值。由于实值认沽期权持仓量比较少,显示出期权投资者不愿意行驶权利卖出50ETF现货。综上,从行权日的交易数据来看,期权投资者偏向于看好50ETF价格。

昨日50ETF振荡回升,历史波动率维持在低位24.99%,较上一交易日持平。另外通过GARCH(1,1)模型预测的波动率为25.50%,较上一交易日下降2.44%。预计历史波动率维持在低位水平概率较大。

随着近日ETF上涨,期权隐含波动率有所反弹。其中4月认购期权波动率在17.9%—26.25%之间。当月认沽期权隐含波动率在29.19%—34.53%。近日,4月期权隐含波动率处在较高位置,短线有望回落。另外,近日50ETF波动较大,盘中隐含波动率会随之变大。在50ETF回调时,隐含波动率会快速回落。期权投资者可以采取做空波动率策略。

结合近日期权行情,预计未来几天50ETF高位振荡整固概率较大。交易策略上,一级投资者,始终可以通过备兑交小儿癫痫易来降低买标的资产的成本,而通过卖出认购期权来锁定止盈。建议卖出4月认购期权@K=2.65来降低买入ETF成本。二级投资者,建议在一般癫痫大发作与哪些因素有关适当逢低轻仓买入4认购期权@K=2.50;三级投资者,可以逢高卖出3月北京军海总医院癫痫好吗认沽期权@K=2.60,由于50ETF高位振荡,提醒投资者做好风控,止损设在±30%。基于以上判断,三级投资者可以采取卖出宽跨式策略,卖出4月认购期权@K=2.65,卖出4月认沽期权@K=2.50。(作者单位:东吴期货)

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